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债券实际利息和名义利息

发布时间: 2021-08-01 11:24:20

❶ 债券估值:计算下列债券的现值,名义利率和实际利率的计算

1、年支付利息:100*10%=10,将10年后的债券值折成五年末,还剩余五年,五年末的现值为:

P=10/(1+14%)+10/(1+14%)^2+10/(1+14%)^3+10/(1+14%)^4+10/(1+14%)^5+100/(1+14%)^5

=∑10/(1+14%)^5+100/(1+14%)^5

=10*[(1+14%)^5-1]/[14%*(1+14%)^5]+100/(1+14%)^5

=86.27

说明:^2为2次方,^3为3次方,以此类推

2、年支付利息:1000*8%=80,将14年后的债券值折成10年初,到14年末还剩余五年,五年末的现值为:

P=80/(1+6%)+80/(1+6%)^2+80/(1+6%)^3+80/(1+6%)^4+80/(1+6%)^5+1000/(1+6%)^5

=∑80/(1+6%)^5+1000/(1+6%)^5

=80*[(1+6%)^5-1]/[6%*(1+6%)^5]+1000/(1+6%)^5

=1084.25

3、半年支付利息:1000*8%/2=40,共10期,实际(要求)半年利率为3%

P=40/(1+3%)+40/(1+3%)^2+40/(1+3%)^3+40/(1+3%)^4……40/(1+3%)^10+1000/(1+3%)^10

=∑40/(1+3%)^10+1000/(1+3%)^10

=40*[(1+3%)^10-1]/[3%*(1+3%)^10]+1000/(1+3%)^10

=1085.30

❷ 票面利率,实际利率,名义利率的区别

票面利率是指在债券上标识的利率,一年的利息与票面金额的比例,是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比。实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。名义利率,是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率,即利息(报酬)的货币额与本金的货币额的比率,即指包括补偿通货膨胀(包括通货紧缩)风险的利率。

❸ 名义利率和实际利率的计算

1是 每期名义利率,2是每年实际利率,不一样的。

假设 某债券按季计息,季末付息,年利率12%,那么

12 % / 4 =3% ,这个是每季的名义利率。

(1+3%)^ 4 -1 = 12.55%,这个是每年实际利率

12.55% / 4 =3.14% ,这个是每月实际利率,仅在未确认融资收益,未确认融资费用,利息调整等科目的摊销涉及跨年度分段计算时才会用到。

(3)债券实际利息和名义利息扩展阅读:

实际利率(Effective Interest Rate/Real interest rate) 是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。哪一个国家的实际利率更高,则该国货币的信用度更好,热钱向那里走的机会就更高。

比如说,美元的实际利率在提高,美联储加息的预期在继续,那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。投资的方式也很多,比如债券,股票,地产,古董,外汇……。

其中,债券市场是对这些利率和实际利率最敏感的市场。可以说,美元的汇率是基本上跟着实际利率趋势来走的。

作用

利率政策是宏观经济管理中比较重要的工具之一。利率在国家经济中能发挥几个作用。它是对储蓄的报酬,对获得收入的人如何把收入在目前的消费与未来的消费之间进行分配有影响

利率的结构控制将积累起来的储蓄在不同的资产——金融资产和实物资产——之间进行分配。利率政策对储蓄与投资的过程产生影响,而且通过这些过程对金融资产的发展与多样化、生产的资本密集度以及产值的增长率都产生影响。

当物价稳定时,名义利率和实际利率是一致的。但是,当出现通货膨胀时,经济代理人需要对这两种利率加以区别,一般估计实际利率的办法是,名义利率减去以某种标准得出的国内通货膨胀的变动率。

在利率由行政当局确定的国家,政策制订者可以调整名义利率,设法使实际利率保持正数,这样可以对储蓄起到鼓励作用,可以增加金融媒介作用,还可以促进金融市场的统一。

但是,在学术界,对于利率政策对储蓄、投资和产值增长率的实际影响仍有意见分歧。

一些经验论的研究报告表明,相当大的负数实际利率对经济增长并不会始终产生象大多数常规理论预测的那些不利影响,其他的研究报告发现,在实际利率与储蓄水平之间,或者在实际利率与投资水平之间,并没有什么直接关系。

由于这些经验论的结果一部分取决于实际利率是如何估计的,因此,了解这些估计中所涉及的概念问题是有帮助的。

❹ 关于名义利率和实际利率的计算

名义利率r=[(1+i)^(1/m)-1]*m

实际利率公式i=(1+r/m)^m-1

实际利率=名义利率 - 通胀率 - 实际利率×通胀率

名义利率考虑了通货膨胀,名义利率随着通货膨胀率的变化而变化。在某种经济制度下,实际利率往往是不变的,因为它代表的是你的实际购买力。于是,当通货膨胀率变化时,为了求得公式的平衡,名义利率——也就是公布在银行的利率表上的利率会随之而变化。

拓展资料

名义利率

名义利率,是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率,即利息(报酬)的货币额与本金的货币额的比率。 即指包括补偿通货膨胀(包括通货紧缩)风险的利率。

实际利率

实际利率(Real Interest Rate)是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。哪一个国家的实际利率更高,热钱向那里走的机会就更高。按照名义利率和实际利率的概念及其相互关系,可由名义利率直接计算求出实际利率。实际利率是从表面的利率减去通货膨胀率的数字。

❺ 名义利率,到期收益率,票面利率,实际利率,无风险利率这些都是什么来的,请通俗点讲,谢谢

你好,你问了5个利率,我逐一解释一下:

  1. 名义利率和实际利率是一组,互相对应的。名义利率也称报价利率,一般题目中说的债券票面利率就是名义利率;它和实际利率通常因为付息期不同而有所差异,比如名义利率是年息10%,而又规定一年付息两次,则实际利率一定大于10%,具体计算是(1+10%÷2)^平方-1=10.25%

  2. 票面利率和到期收益率是一组,相互对应的。票面利率是现值=票面金额的利率,到期收益率就是净现值为0的收益率,即现值是证券的市场价值的利率。通常财经考试中计算这个利率是热点,很多时候需要内插法插出到期收益率。值得注意的是,该利率也分为名义利率和实际利率,用名义利率现金流算出来的到期收益率是名义到期收益率,而用实际利率现金流算出的到期收益率是实际到期收益率,一般而言,标准答案均以实际利率为标准。

  3. 无风险利率通常指长期国债的利率,该利率也分为票面利率/到期收益率,名义利率/实际利率哦,具体做题时应选用到期收益率的名义利率,除非遇到恶性通胀和极长周期的情况才使用到期利率的实际利率。

    全部手打,有问题可以再追问~

    阿灿

❻ 债券市场上的市场利率是名义利率还是实际利率

是指名义利率。
所谓实际利率,都是扣除了通胀因素之后的,我们日常使用的利率,不管是银行存贷款利率还是债券收益率等等,都是名义利率,不考虑通胀因素。

❼ 名义利率和实际利率有什么区别和联系

名义利率与实际利率
1.一年多次计息时的名义利率与实际利率
(1)一年多次计息(计息期短于1年)时,给出的年利率为名义利率,按照复利计算的年利息与本金的比值为实际利率,即实际利率是与名义利率等效的每年复利一次(计息期为1年)的年利率。
【示例】名义利率为“年利率10%,1年复利2次”,等效于“半年利率5%,半年复利1次”,本金为100元,则:
1年后的本利和=100×(1+5%)2=110.25(元)
年利息=110.25-100=10.25(元)
实际利率=10.25÷100=10.25%
在“年利率10.25%,每年复利1次”的条件下,本金100元1年后的本利和为110.25元,即:实际利率10.25%是与名义利率“年利率10%,1年复利2次”等效的每年复利一次的年利率。

(2)名义利率与实际利率的换算——将1年内复利多次的名义利率换算成与之等效的1年复利一次的实际利率。
【示例】将名义利率“年利率10%,1年复利2次”换算成实际利率,就是求:
年利率10%,1年复利2次=年利率?,1年复利1次
100×(1+10%/2)2=100×(1+i)
解得:i=(1+10%/2)2-1=10.25%
即:
实际利率=(1+名义利率/每年复利次数)每年复利次数-1
【提示】
在一年计息一次(计息期等于1年)时,实际利率等于名义利率。在一年多次计息(计息期短于1年)时,实际利率大于名义利率,并且在名义利率相同的情况下,一年计息次数越多(计息期越短),实际利率越大。

❽ 财务管理中名义年利率和实际年利率的换算公式怎么理解

假设m为一年计息次数
实际年利率=(1+名义年利率/m)的m次方-1
当每年计息一次时,实际年利率=名义年利率;
当每年计息多次时,实际年利率>名义年利率。

❾ 简述金融工具的特征 简述名义利率和实际利率的区别和联系 简述债券交易价格的主要决定因素

金融工具的特征:金融工程所涉及的金融工具有;;常用的金融工具包括远期、期货、期权和互换。按分类而言,金融工具又可分为现货金融工具和衍生金融工具。在现货金融工具中,又涉及到四类市场信息:外汇市场、货币市场、情举市场和股票市场。在衍生金融工具中,又直接涉及到诸如远期比率(含远期汇价、远期利率及其协议和综合远期外汇协议)。金融期货(含短期利率期货、债券期和股指期货等)、互换和金融期权等信息。
金融工程特点;;及基本类型;..第一类金融信息属于宏观经济与产业信息,因为任何金融市场的活动都离不开宏观经济的变化趋势,离不开产业或行业经济活动的走势。所以在这部分内容中必须包含宏观经济统计信息、经济监测与景气循环信息以及影响经济活动的各类宏观经济政策信息,此外还必须包括产业机构。生产与消费(供给与需求)、产业布局等领域的信息。

第二类金融信息属于各类金融市场信息,其中包括直接融资市场信息和间接融资市场信息。从信息的具体内容来说,又可以包括货币票据市场、资本市场、外汇汇市场、贵金属市场、金融期货市场和国际金融市场等范畴的信息。

第三类金融信息属于企业财务信息,特别是各类企业含上市公司的财务报告、财务报表等。
在常用的金融工程应用中,如套期保值、投机、套利和构造组合中,在所有这些应用中,都有三个“离不开”:即离不开金融信息库。离不开测算模型、离不开风险与决策分析。风险管理的工具和技术是金融工程的核心,金融信息则是金融工程的基础。所以现代金融工程必须运用现代金融理论,依托信息技术和信息资源的开发,建立各种灵活有效的控制模型,实现对风险的最佳控制。 实际利率与名义利率有的区别:

名义利率并不是投资者能够获得的真实收益,还与货币的购买力有关。如果发生通货膨胀,投资者所得的货币购买力会贬值,因此投资者所获得的真实收益必须剔出通货膨胀的影响,这就是实际利率。

实际利率,指物价水平不变,从而货币购买力不变条件下的利息率。名义利率与实际利率存在着下述关系:

1、当计息周期为一年时,名义利率和实际利率相等,计息周期短于一年时,实际利率大于名义利率。

2、名义利率不能是完全反映资金时间价值,实际利率才真实地反映了资金的时间价值。

3、名义利率越大,周期越短,实际利率与名义利率的差值就越大。

例如,如果银行一年期存款利率为2%,而同期通胀率为3%,则储户存入的资金实际购买力在贬值。因此,扣除通胀成分后的实际利率才更具有实际意义。仍以上例,实际利率为2% - 3% =-1%,也就是说,存在银行里是亏钱的。在中国经济快速增长及通胀压力难以消化的长期格局下,很容易出现实际利率为负的情况,即便央行不断加息,也难以消除。所以,名义利率可能越来越高,但理性的人士仍不会将主要资产以现金方式在银行储蓄,只有实际利率也为正时,资金才会从消费和投资逐步回流到储蓄。
名义利率和实际利率的联系:名义利率=实际利率+通货膨胀率,汇率与三者的联系要复杂些,详见利率平价理论。 债券交易价格的主要决定因素:一、待偿期债券的待偿期愈短,债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+ rN),所以债券的待偿期愈长,其价格就愈低。另外,待偿期愈长,发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大,所以债券的价格也就愈低。二、票面利率债券的票面利率也就是债券的名义利息率,债券的名义利率愈高,到期的收益就愈大,所以债券的售价也就愈高。三、投资者的获利预期债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率高调,则投资者的获利预期R也高涨,债券的价格就下跌;若市场利率调低,则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。一般债券印制完毕离发行有一段间隔,若此时市场利率发生变动,即债券的名义利息率就会与市场的实际利息率出现差距,此时要重新调整已印好的票面利息已不可能,而为了使债券的利率和市场的现行利率相一致,就只能就债券溢价或折价发行了。四、企业的资信程度发债者资信程度高的,其债券的风险就小,因而其价格就高;而资信程度低的,其债券价格就低。所以在债券市场上,对于其他条件相同的债券,国债的价格一般要高于金融债券,而金融债券的价格一般又要高于企业债券。五、供求关系债券的市场价格还决定于资金和债券供给间的关系。在经济发展呈上升趋势时,企业一般要增加设备投资,所以它一方面因急需资金而抛出债券,另一方面它会从金融机构借款或发行公司债,这样就会使市场的资金趋紧而债券的供给量增大,从而引起债券价格下跌。而当经济不景气时,生产企业对资金的需求将有所下降,金融机构则会因贷款减少而出现资金剩余,从而增加对债券的投入,引起债券价格的上涨。而当中央银行、财政部门、外汇管理部门对经济进行宏观调控时也往往会引起市场资金供给量的变化,其反映一般是利率、汇率跟随变化,从而引起债券价格的涨跌。六、物价波动当物价上涨的速度轻快或通货膨胀率较高时,人们出于保值的考虑,一般会将资金投资于房地产、黄金、外汇等可以保值的领域,从而引起资金供应的不足,导致债券价格的下跌。七、政治因素政治是经济的集中反映,并反作用于经济的发展。当人们认为政治形式的变化将会影响到经济的发展时,比如说在政府换届时,国家的经济政策和规划将会有大的变动,从而促使债券的持有人作出买卖决定。八、投机因素在债券交易中,人们总是想方设法地赚取价差,而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作,如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

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