香港基金委托手续
简言之，尽职调查的任务就是
“
发现价值、发现问题
”
。
2
、尽职调查的主要内容：
（
1
）、
财务尽职调查
1
、目标公司概况，包括：
u
营业执照、验资报告、章程、组织框架图；
u
公司全称、成立时间、注册资本、股东、投入资本的形式、企业的性质、主营业务；
u
公司历史沿革（大记事）；
u
公司总部以及下属具有控制权的公司，并对关联方作适当的了解；
u
对目标公司的组织、分工及管理制度进行了解；
2
、目标公司的会计政策：
²
公司现行会计制度，例如收入确认政策、截止性政策；
²
现行会计报表的合并原则及范围。
3
、损益表分析：
u
产品结构；
u
销售收入及成本、毛利、折旧的变化趋势；
u
公司的主要客户；
u
期间费用，如人工成本、折旧等；
u
非经常性损益，例如企业投资收益及投资项目情况；
u
对未来损益影响因素的判断。
4
、资产负债表分析：
²
货币资金分析；
²
应收账款分析；
²
存货分析；
²
在建工程分析；
²
无形资产等其他项目分析。
5
、现金流量表分析
6
、其他表外项目分析，如对外担保、资产抵押、诉讼等。
（
2
）、
税务尽职调查
²
目标公司的集团结构、运作结构；
²
目标公司的国家及地方税务证、税务账目的明细账、税务机关的税务审查报告、税收减免或是
优惠的相关证明；
²
企业营业税、所得税、增值税、个人所得税、关税、印花税、房产税等各项税收的申报及缴纳
情况；
²
与关联企业业务往来的文件
(3)
、
法律尽职调查重点问题
Ø
目标公司签署的合同或相关文件的真实性；
Ø
目标公司拥有的权利、资质凭证是否完备、是否已经过期；
Ø
目标公司雇员的社保资金的缴付比例与实际缴付情况是否符合相关法规规定、
是否签署非竞争
条款；
Ø
目标企业可能存在的诉讼。
（
4
）、
商业尽职调查主要内容
²
市场环境分析、
²
竞争环境分析、
²
目标公司分析、
²
商业计划分析，包括评估目标公司制定的商业计划、执行能力、机会与风险等方面。
（
5
）、
环境尽职调查
在中国，环境保护立法日臻完善，环境保护执法日趋严格，那种
“
先污染、后治理
”
的环境掠夺式
的经济发展模式正在受到越来越多的批评，取而代之的是
“
环境友好型
”
发展路径。
二
投资方案设计、达成一致后签署法律文件
投资方案设计包括估值定价、董事会席位、否决权和其他公司治理问题、退出策略、确定合同条
款清单并提交投资委员会审批等步骤。
（一）、谈判签约
1.
剥离附属业务与高风险资产
谈判签约的一个核心问题是确定交易标的，很多时候处于收购后实施集中战略或是规避风险的考
虑，
PE
会在谈判过程中要求目标公司的企业主将某些与企业未来发展战略无关的业务部门从总交
易标的中剔除，而目标公司具体实施
“
剔除
”
的过程被称之为剥离，剥离是指公司将其子公司、业
务部门或是某些资产出售的活动。
剥离存在价值争议的资产即是高风险资产，也是
PE
在收购中国企业是经常提出的要求，最为典
型的是应收账款，按照中国目前的会计准则的规定，企业按应收账款总额的
0.3%
计提坏账备抵。
2.
交易价格与交易框架
谈判的另一个核心问题是收购价格与交易架构，收购价格的磋商早在
PE
与企业主接触时就开始
了，如果双方已经签署条款清单，则主合同条款已基本确定下来。
交易构架的设计是
PE
的重要工作，包括收购方式（股权收购或资产收购）、支付方式（现金或
股权互换）、支付时间、股权结构（离岸或是境内、股权比例）、融资结构、风险分配、违约责
任等方面的安排。
由于投资方和引资方的出发点和利益不同、税收考虑不同，双方经常在估值和合同条款清单的谈
判中产生分歧，解决这些分歧的技术要求高，所以不仅需要谈判技巧，还需要会计师和律师的协
助。当交易双方就全部的细节达成共识后，会委托律师起草各项法律文件，最主要的是收购协议、
股东协议、注册权协议。
双方签署了法律上的协议并不等于交易结束，收购协议往往附有成交条件条款，即只有在所有的
成交条件被满足了之后收购协议才告知生效，签约人才有履行协议的义务。
实施积极有效的监管是降低投资风险的必要手段，但需要人力和财力的投入，会增加投资者的成
本，因此不同的基金会决定恰当的监管程度，包括采取有效的报告制度和监控制度、参与重大决
策、进行战略指导等。
投资者还会利用其网络和渠道帮助合资公司进入新市场、寻找战略伙伴以发挥协同效应、降低成
本等方式来提高收益。另外，为满足引资企业未来公开发行或国际并购的要求，投资者会帮其建
立合适的管理体系和法律构架。
（二）过渡阶段
是指从签署协议至交割结束交易的时间阶段，在此阶段，企业的实际所有者仍然是原企业主，但
是为了防止目标企业的企业主和管理层在过渡阶段进行重大资产处置、资产购买或对外担保等活
动，从而引起现实的或是潜在的企业资产与负债的重大变化，并最终因此导致交易标的发生实质
性改变而引致收购协议无效，
PE
通常会委派监察专员进驻企业。
通常，
PE
会在收购协议签署后才用项目管理的方法来指导和执行过渡阶段的任务，
时间表、
关键
路径、
里程碑时间与负责人等要素都会被详细的计划，
为避免前功尽弃，
PE
项目小组会集中精力
来保证收购交易的实现。
（三）交易结束
交易结束可以被表述为收购交易双方完成了交割，交割是指卖方即企业主向买方即
PE
实质转让
了交易标的，买方向卖方支付了价款（现金、股票或其他）。
三
退出
---- PE
收购交易的最后环节
交易完成只是
“
故事
”
的开始，而不是结束，收购的成功并不等同于成功的收购，交易结束、双方
交割完毕即意味着
PE
收购目标公司的成功，
成功的收购是指
PE
以
“
满意
”
的价格退出被收购公司。
要获得满意的退出价格，必须在收购目标公司后实现企业价值的增加，也就是
PE
的价值创造过
程。
常见的
PE
退出策略包括：
²
出售：被其他公司合并或是收购
²
IPO:
被收购公司在履行必要的程序后向公众发行股票；
²
第二次收购：将被收购公司股份转让给其他
PE
或机构投资者；
²
清算：即破产清算。
关于退出的前期安排
1
、交易结构中的退出安排
PE
在中国境内的投资项目通常会有脸控股公司的结构设计，且很多时候会考虑两层离岸控股结
构，例如，在
Cayman
注册离岸控股公司，并由后者在香港等离岸中心设立次级离岸控股结构。
离岸公司设立地点的选择既要考虑税收问题，包括：投资东道国对离岸地的预提税、离岸地的公
司税、个人所得税、以及投资母国的预提税、投资母国的
个人所得税等，也考虑法律问题。
在
PE
以非控股方式投资目标公司的案例中，通常
PE
会选择持有离岸控股公司的优先股，如果
目标公司经营不成功并最终导致破产清算，优先股会赋予
PE
以优先清偿的权利，尽管清算是很
不理想的退出方式。
2
、在最初的投资法律文件中都要包括一些条款以保证
PE
能按其意愿方式退出。
3
、关于退出战略的前期思考
²
某种退出战略是否适应公司最初在商业计划书中制定的目标
²
公司是一种强势姿态还是弱势姿态出现？企业通过上市等获得远远超出原企业的经营规模还是
市场环境恶化从而使得企业被其他公司收购是保护企业生存的一种选择？
²
寻求某种退出方式背后的财务动机是什么？一个成功的退出战略需要平衡一对矛盾，即企业发
展对更多资金的需求，与早期投资者在投资数年后需要通过分红来获得流动性的矛盾；
²
在整个退出过程中能否保持公司的良好管理？执行一项退出战略，特别是
IPO
过程，通常需要
花费大量的时间与金钱，公司是否拥有足够的资金去实现这一退出计划？公司的管理层和董事会
是否具备足够的能力和资格来统帅这一过程？
²
资本市场的情况如何？资本市场是不稳定的，一个成功的退出战略很大程度上依赖于上市时机
的选择，在资本市场不利的情况下，
IPO
的成本将会很高。
²
公司的组织体系与控制成本体系如何？是否已经做好准备接受关于公司管理与运营状况的监
督？
²
什么决定能保证股东利益的最大化？
PE
、
管理层与董事会要评估最佳的退出时机
-------
是否继续
努力提高公司竞争力从而在未来获得更高的价格
,
还是现在就是最佳的退出时机？
❷ 香港基金的购买流程是怎么样的，需要签订正式合同吗
香港有很多金融平台都可以买卖基金，例如奕丰基金平台。合同当然要签
❸ 香港移民投资基金成立的流程， 怎么申请，需要什么条件 （不是如何移民）
额，这好像没有啊，你可以找移民的客户，让你直接操盘，你不能成立这样的基金
❹ 在香港做私募基金有什么规定
香港的私募基金，是指透过非公开模式，面向少数机构投资者或专业投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回都是透过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。
与封闭基金丶开放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鲜明的特点，也正是这些特点使其具有公募基金无法比拟的优势。
首先，私募基金透过非公开模式募集资金。在香港，共同基金和退休金基金等公募基金，一般透过公开媒体做广告来招徕客户，而按有关规定，私募基金则不得利用任何传播媒体做广告宣传，其参加者主要透过获得的所谓“投资可靠消息”，或者直接认识基金管理者的形式加入。
其次，在募集对象上，私募基金的对象只是少数特定的投资者，圈子虽小门槛却不低。私募基金对参与者有非常严格的规定∶若以个人名义参加，必需自我宣称持有投资组合资产不少于8百万港元；若以机构名义参加，其净资产至少在4千万港元以上。因此，私募基金具有针对性较强的投资目标，它更像为中产阶级投资者量身定做的投资服务产品。
第三，和公募基金严格的讯息披露要求不同，私募基金这方面的要求低得多，加之政府监管也相应比较宽松，因此私募基金的投资更具隐蔽性，运作也更为灵活，相应获得高收益回报的机会也更大。
此外，私募基金一个显着的特点就是基金发起人丶管理人大都以自有资金投入基金管理公司，基金运作的成功与否与他们的自身利益紧密相关。从国际目前通行的做法来看，基金管理者一般要持有基金某个比例的股份，一旦发生亏损，管理者拥有的股份将首先被用来支付参与者，因此，私募基金的发起人丶管理人与基金是一个唇齿相依丶荣辱与共的利益共同体，这也在一定程度上较好地解决了公募基金与生俱来的经理人利益约束弱化丶激励机制不够等弊端。
正是因为有上述特点和优势，私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯丶巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。
在内地，许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务早已经具备私募基金应有的特点和性质。其中大多数已经运用美国相关的市场规定和管理章程进行规范运作，并且聚集了一大批业界精英和经济学家。
但美中不足的是，它们未能正规化。随着中国基金市场渐渐对外开放，根据有关协议，合格境外机构基金可以进入中国市场，未来市场竞争之激烈可想而知。由此，许多私募基金纷纷转移到香港，希望予旗下管理的基金明确的法律身分，让其早日正规化。这不仅有利于规范私募基金的管理和运作，而且可以创造一个公平丶公正和公开的市场竞争环境，减少交易成本，扩展金融创新，提供让人信赖的资产托管模式，满足投资者日益多元化的投资需求。
❺ 香港信托财产由委托人过户给受托人（比如：房产、股票或基金等）如何纳税
看当地法律了。在中国大陆。转让不动产。视同销售不动产。
中华人民共和国营业税暂行条例
第一条 在中华人民共和国境内提供本条例规定的劳务(以下简称应税劳务)、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，为营业税的纳税义务人(以下简称纳税人)，应当依照本条例缴纳营业税。
中华人民共和国营业税暂行条例实施细则
第四条 条例第一条所称提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产，是指有偿提供应税劳务、有偿转让无形资产或者有偿转让不动产所有权的行为(以下简称应税行为)。但单位或个体经营者聘用的员工为本单位或雇主提供应税劳务，不包括在内。
前款所称有偿，包括取得货币、货物或其他经济利益。
单位或个人自己新建(以下简称自建)建筑物后销售，其自建行为视同提供应税劳务。
转让不动产有限产权或永久使用权，以及单位将不动产无偿赠与他人，视同销售不动产。
销售房屋是典型的销售不动产.下面就个人转让房屋需要缴纳的税金说明如下:
个人转让房屋涉及营业税、个人所得税、契税、城市维护建设税、印花税、土地增值税等6个税种，其中契税由买房者缴纳，印花税由买卖双方缴纳。
❻ 在香港成立一家基金会需要什么资料吗
注册香港基金会的所需资料如下：
1. 香港基金会的名称;
2. 该香港基金会的宗旨;
3.该香港基金会的干事的资料;
4. 该香港基金会主要业务地点的地址，以及该香港基金会拥有或占用的每个处所的地址。
❼ 香港强基金办理流程
基金办理流程:
1、办理港澳通行证，填写预约申请表预约时间来港（通行证和身份证都要带）；
2、见证：保险公司查验，复印和备案投保人的有关身份证件和入境证明等文件，比如香港海关的入境印章等，以确保投保人购买保单之日在香港，从而保证保单的合法性。
香港安盛有专车服务由深圳机场到安盛申请计划, 服务一站式, 基金表现又比其他公司的为好, 首年奖赏达125%, 想了解更多香港基金或保险，可到网络输入investshongkong ,便找到我们 。
❽ 香港基金发行规则
壁垒还不少 详情还是支电相关部门或去国家图书馆查询 祝你好运
❾ 怎样购买海外基金和去香港开户的具体手续
您好，针对您的问题，国泰君安上海分公司给予如下解答
国泰君安有香港子公司，国泰君安A股证券公司可以代理开办港股！
希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！
回答人员：国泰君安证券客户经理：洪经理（员工工号009301）
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如仍有疑问，欢迎向国泰君安证券上海分公司企业知道平台提问。